合一生技股份有限公司

投資人問答集(依類別)

投資人問答是以當下情況進行回覆，合一不負責隨時更新

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Q
請教貴公司，經過鑽石投資將合一股權釋出後，據報導「兩家國際基金將各持有合一約2%股份，成為合一第三及第四大股東。兩家海外基金都因看好合一生技發展新藥全球商化的市場未來、及合一生技一系列新藥研發的前景，因此願意參與投資」，那麼上市櫃公司的前十大股東應屬於可公開之資訊，在貴公司目前股價如此遭受打壓的時刻，市場上投資人多有對於這陣子股票賣壓來自這次鉅額投資者之疑慮下，是否可以公開目前合一生技前十大股東持股狀況，以降低市場上投資人之疑慮? 另外請教這次所謂的兩家國際基金購入股權後是否有多久期間不得出售的條款? 煩請貴公司撥冗回答，感謝!

A

前十大股東公開資料請自行參閱公開資訊觀測站(連結:https://mops.twse.com.tw/mops/web/t144sb10_w)。
新增二位法人股東基金規模大，據了解，皆屬長投型基金，關心合一基本面遠甚於短期股價漲跌，應不至於短線進出。近期合一股價應為散戶股東受市場空頭帶風向打壓所致，合一再次聲明，營運非常正常，創新研發成果卓著，各項業務推動順利，新藥上市銷售需要一段推廣期，中國市場患者本週可開始使用商用保險給付，國際市場均逐步推進中。
Q
請問貴公司公布的第三季財報，虧損金額為7億多元，做為長期投資人很擔心公司現金流夠嗎? 希望公司能說明讓股東安心，謝謝。

A

1. 合一同時研發多項全球創新藥，已經完成二項國際授權，目前持續與國際主要市場可能合作夥伴進行多項商談，合一新藥具有明確的國際競爭力，股東不必擔心。
2. 合一2024Q3財報當期淨損為7.8億元 (去年同期約為8.2億元)，當期研發費用為7.1億元，實際營業活動之淨現金流出為3.2億元 (去年同期約為3.9億元)。合一轉投資採用權益法認列之關聯企業之其他綜合損益為3.1億元(非實際發生、屬於帳面調整)，以合一同時研發多項重磅新藥而言，財報顯示營運相當穩健。
3. 截至2024Q3，帳上現金為56億元，尚不包括轉投資可變現資產，無任何借款，財務狀況保守且穩健。目前已上市產品正進入全球市場，短期內需要給各國經銷商時間學習如何推廣，合一對新藥未來銷售深具信心。
Q
請問貴公司對於這次鑽石釋股的價格與交易條件是否滿意 ? 鑽石說是寧靜退場，為合一引進兩個國際投資人，合一的看法是什麼 ?

A

1.   據了解，鑽石並無意願釋出合一持股，但因法規要求必須年底前完成，經與多家國際資本交流，他們在了解合一近期陸續公開的新藥研發成果後，都表達參與投資的高度意願，但多數希望在美國大選明朗後決定額度。由於近期合一股價受資本市場大量借券放空、網路特定人士持續以業績帶風向攻擊合一等等因素影響走低，最後鑽石接受承辦投資銀行建議，選擇三家長期投資法人完成釋股交易。
2.   在兩家新的國際資本股東加入後，將有利於強化合一法人股東結構，此次交易價格可能不如鑽石預期，但在合一立場，歡迎兩位法人股東加入，合一也會定期溝通，持續擴大國際資本的參與投資。
3.   合一的價值在研發創新，及創新產生的市場價值，這兩者都已是合一團隊持續奮力向前的目標，短期股價波動不足以影響合一的崛起，請投資人安心，但如果在意短期股價漲跌者，不建議投資合一，以免影響自身健康。
Q
近幾個月合一的股價似乎有人在刻意操縱，連續有盤前鉅額交易與大量的借券賣出，已影響公司經營形象，公司對於這樣情況了解嗎？是因為鑽石年底前要釋出合一股票因此有法人在操控嗎？請說明釋疑，謝謝

A

合一經營團隊專注在全球創新藥的研發與商化，一向不介入並尊重股市交易機制，但連續性盤前鉅額交易與借券賣出，已影響公司形象與股東信心，如有違法，投資人可逕向主管機關檢舉。有關鑽石投資釋股事宜，請逕洽鑽石投資發言人。
Q
非常感謝9/25的法說會，也很高興看到路先生親自出席說明。茲有下列問題請教，先謝謝你的回覆。
1) SNS-851 也是合一與中天(上海)合作開發，請問是否如同 SNS-812，雙方各占50%的權利與義務 ?
2) 為何在合一官網、中天(上海)官網都無 SNS-851 的相關訊息與說明 ?
3)與華潤雙鶴簽的合約，首付款3400萬美元，因沒有通過醫保得扣除680萬美元後，2720萬美元的60%何時可以入帳？除去中天(上海)分成後，合一可分得多少？明年申請若過關，680萬美元仍會依健保價而定？
作為合一長期投資者，股價並不會造成本人太大的負擔，但公司至少有每季開一次法說會，向股東報告最新公司相關資訊，我個人在此表示感謝。

A

1.   SNS812的研發費用與全球利益雙方各50%，不同國家地區之專利權歸屬依雙方協議辦理。SNS851的權利義務分配依照相同原則辦理。
2.   依合一「網站管理辦法」規定，官網新藥研發進度為每季更新一次，本季之後即會更新。
3.   與合作夥伴的授權合約限於藥品銷售授權，本合約為20年長約，雖然第一期授權首付款2,040萬美金已入帳，依據IFRS15「客戶合約之收入」規定，中天上海將按授權期間平均攤提認列營業收入，並非一次認列。第二期授權首付款680萬美金將於第一期首付款支付日後6個月內支付中天上海。明年醫保申請若通過，但核定價格未達合約設定目標價，將再收取最後一期首付款680萬美元，如達目標價則不再收取。這份合約首付款金額不大，目標是市場長期銷售收益。
Q
昨日法說路總有提到FB825 已經排除變數，依照合約執行人體試驗當中。
請問若是依照合約，是否會有階段性的授權金入帳。謝謝合一團隊！

A

依照合約，本次試驗完成並達標，合作方進入下一階段試驗時，會有階段性的授權金入帳。
Q
看到路總裁親自督軍，對合一再次感到希望，想請教公司能否對於近期市場大量借卷賣出有什麼悍衛股東權益的措施？之前股東會提到的實施庫藏股是否能實施？

A

1. 借券交易為市場合法交易機制，合一對市場鉅額借券交易並無所悉，如有違法，投資人可逕向主管機關檢舉。
2. 目前無實施庫藏股計畫。
Q
發言人您好：
1. 昨日貴公司搶先公佈速必一大陸醫保沒通過，如此迅速宣布原因為何？
2. 依中國醫保局規定醫保申請結果不是需等最後官方統一公佈嗎？
3. 速必一中國醫保未通過，後續公司因應作為為何？如何保障股東權益？
4. 依與華潤雙鶴速必一合約，此次醫保申請失利，是否代表可領到1/5之簽約金約670萬美元？
以上問題請教，謝謝

A

1.   沒有所謂搶先公布的事，合一於9月14日(週六)得知大陸醫保階段性審查結果，基於公司治理與誠信透明原則，於獲悉消息後依規定發布重大訊息，讓投資人知悉。
2.   大陸醫保為階段性評審，合一於本階段結果為未通過，自應依規定即時公告。
3.   合一藥品於今年7月完成大陸銷售授權，8月上市，申請本年度醫保時間相對較為倉促，即便提出申覆通過，今年在後續藥價協商上挑戰更大。再者，本項產品為1.1類創新藥，需要更多上市後患者使用經驗與藥物經濟優勢支持，經與合作夥伴一致認為，明年備妥相關資訊申請更為妥適。
4.   請參考合一20240721發布之重大訊息。
Q
有關 SNS-812 之全球權益，還有問題請教：
合一與中天(上海)各得持有 SNS-812 新藥 50% 權益，因合一也是中天(上海)大股東，持有中天(上海)31.5%，所以合一公司算起來應是持有 65.75% 新藥 SNS-812 之全球權益，並付相同比例的開發費用。
請問此認知是否無誤 ? 感謝您的回覆！

A

合一與中天(上海) 對SNS812之權利義務均為50%，中天(上海)將按前述比例認列SNS812之研發費用與全球利益，並列入損益表，合一再依直接間接持有中天(上海)之股權比例認列中天(上海)損益。
Q
請教您有關 SNS-812 相關問題：
1)合一官網上，並沒有說 SNS-812 是與另一家公司"聯合開發"。請問中天(上海) 在開發此新藥上擔當何種角色 ?
2)今後 SNS-812 之全球利益如何分配 ? 請能作稍微詳細的說明，以便合一股東能有所了解。
先感謝您的撥空回覆。

A

1. SNS812為由中天(上海)核酸實驗室於2021年立項研發，之後主導發表藥物作用機制於國際知名科學期刊EMBO Molecular Medicine，基於後續研發需要台灣P3病毒實驗室支持攻毒實驗與後續研發支持，合一加入參與共同研發。
2. 研發費用與全球利益雙方各50%。